重庆。1941年初的一个雨夜。一个民房中发出滴滴嗒嗒的发报声，谢恩城夫妇正在大雨和黑夜的掩护下向延安发报。 军统办公室里，已经睡着的谭文强(邵汶 饰)接到戴笠(孙敏 饰)电话，立即前去戴笠办公处。戴笠奉告，军统行使美国人最新提供的无线电测向器械，方才侦测到北碚一带一个秘密电台旌旗灯号，要求谭文强牵头组建一特别行动小组，迅速破获这个地下电台。戴笠要求谭文强，所有行动进展必须直接向他本人汇报。 北碚的一片居民聚集区，一夜的大雨以后，谢恩成(宣晓鸣 饰)家隔壁的邻居由于屋顶漏雨，第二天就请来一个工人在房顶翻瓦检漏，随着房瓦一排排的翻起，工人在两家屋顶的交代处无意中发明了隐藏在屋瓦中的电台天线。王芳(范艳 饰)带着四五岁的儿子外出买菜归来，发明事端，与工人和邻居辩论、解释，最终敷衍过去。谢恩成和王芳庆幸未出大事。 黄昏，阎宝航(唐国强 饰)从大明公司放工回到重庆村17号家门外的时候，意外地被特务黎永庄(周璞 饰)把他堵在了家门口。黎永庄要阎宝航和自己走一趟。阎宝航无奈地跟着他来到路口的一辆轿车上，在车内等着他的谭文强奉告，戴老板要见你。阎宝航镇定询问，谭文强推说不知详情。 看着阎宝航被特务带走，高素(壮丽 饰)和交通员李正文(刘丕中 饰)、刘国平(刘晓民 饰)扳谈，刘国平七上八下。李正文有些紧张，认为应该立即向红岩村通报此情况。高素很镇静，否决在情况不明的情况下草率行事，并安慰李正文，估量不会有甚么大问题。 红岩村，周恩来(刘劲 饰)和叶剑英(余红君 饰)正在阐明目前形势，认为日军在武汉战役以后，对公民党正面战场的军事进攻势头明显削弱，同时通过德国的斡旋抓紧了对蒋介石(盖美 饰)的劝降活动。而种种迹象表明，蒋介石一边与日本人秘密和谈，一边也在预备掀起又一次反共高潮，最近公民党内的顽固反苏反共权势活动频繁。周恩来预感可能会有大事产生。 阎宝航跟着谭文强来到戴笠办公室。阎宝航虽镇定依然，但显然也在紧张思索，四处观察。这时候戴笠却热情地迎出来，说请玉蘅兄来是有工作商酌。阎宝航放下心来，随即笑着抱怨戴笠不行以这种方式请朋友。戴笠在闲聊般地关心询问阎宝航大明公司的近期营业以后，遂假借军统名义开口乞贷。阎宝航爽快地答应了，但暗示军统怎么会缺钱，此款戴笠必然还有他用，且以孙科(苑杨 饰)另建豪宅，金屋藏娇之事影射戴笠。戴笠不置能否，一笑了知。 当晚，阎宝航和戴笠同车来到梁鸿钧(马小矛 饰)家。下车后，已经在这里王宠惠(毕夫 饰)和梁鸿钧一路迎出来。四人寒暄，一同进屋。 梁鸿钧与阎宝航是东北老友，王宠惠和阎宝航又都是“欧美同窗会”成员，彼此关系不错。四人开始玩“梭哈”。牌局上，难免谈论眼下时局。闲谈中阎宝航向梁鸿钧和王宠惠打探客岁蒋介石与日本人进行的代号“桐工作”的和谈之事。王宠惠语焉不详，说此事外交部仅仅是傀儡，戴老板的人材是谈判的真正操作者。梁鸿钧认为，日本人的劝降是用心险恶，幸亏由于在对待汪伪政府的问题上不合，“桐工作”没能取得实质性的进展。阎宝航愤然表示否决对日和谈，并以东三省的陷落和不抵抗为例，抨击蒋介石的两面性。戴笠听不下去了，让其打住，四人继续很融洽地玩起了“梭哈”。 在家里内心不安的高素和刘国平，接到了阎宝航抽空打来的电话，奉告自己正在梁鸿钧家，这才放下心来。 一个特务匆匆来到梁鸿钧家，对戴笠低声耳语，戴笠随即匆匆离去。剩下的三人送走戴笠以后，离婚前站在门外闲谈。王宠惠暗示，现在似乎情势相当复杂，可能会有大事产生。阎宝航却并不追问。其间，梁鸿钧也半吐半吞，对阎宝航略有暗示。 阎宝航家经营着一家在城里的茶楼。这天，在茶楼上，阎宝航和谢恩成秘密接头。谢恩成汇报了有关电台天线险些暴露的工作，阎宝航顿生警觉。谢恩成认为工作已经应付过去，不会有危险。阎宝航却坚持电台必须转移，地下工作绝不行心存侥幸，敕令谢恩成夫妇与电台立即转移到备用地址。 军统办公处，梁栋(夏凡 饰)碰见慌忙当中的谭文强，好奇地随意询问。谭文强说方才在北碚发明一个共党的地下电台，正预备去戴笠处汇报。并说他很快还要找梁栋好好谈谈。 黄昏，梁鸿钧家。梁栋回抵家里，与父亲闲聊之间，阎宝航突然登门拜访，询问那天王宠惠话里有话的真正寄义。梁鸿钧言及日本人对蒋介石的诱降，说如果没有汪伪政权的障碍，以及日本人实在要价太高的缘由，蒋介石和日本人的和谈恐怕很容易达成和谈了。由于英美两国对中国抗战的暧昧态度，蒋介石现在对英美和日本两方都有讨价还价的心态。公民党内的反共权势早就想生事，所以，现在局面非常复杂，恐怕真会出大工作。阎宝航询问蒋介石态度，梁鸿钧则说蒋介石的态度你应该去问宋美龄(王静 饰)。 梁栋在此过程当中，关注着阎宝航和梁鸿钧的谈话，几回半吐半吞。 谭文强带着黎永庄等特务来到北碚，根据检修房瓦的工人的供诉，到谢恩成家抓人，却发明已经人去屋空，在一通搜查以后，遂带走了谢恩成家的邻居。