1937年初，上海。知名大夫唐余锦(罗晋 饰)出门往射击俱乐部赶去，他行将与日方神枪手矢尾效平比试枪技，为祖国争光。从事医疗行业的唐余锦是上海枪王唐存伯之子，父亲平生抱不平却寿终正寝，唐余锦因此留下心理阴影。十六年后，唐余锦留德归来，在上海开设诊所，一边治病救人，一边暗中寻找当年刺杀自己父亲的凶手，一向恪守着不消枪伤人的原则。在前去射击俱乐部的路上，唐余锦遭到一伙陌生男子追杀，紧急关头，另一伙身份不明的人出现，帮助唐余锦对付敌人，吩咐唐余锦去加入射击比赛，为国争光，扬我中华国威。矢尾效平枪技了得，技惊全场，因唐余锦迟迟不出现，评委们决议宣布获胜者是矢尾效平。鲍家传人鲍满春(陈洁 饰)虽是一介女流，却练就了弹无虚发的飞刀绝技，取代迟到的唐余锦与矢尾效平较量，矢尾效平无视鲍满春练就的好刀功，热火器时代，枪械才是最有杀伤性的武器，鲍满春就算刀功再高，也敌但是机枪大炮。因此矢尾效平不认可鲍满春的射刀能力。射击俱乐部的管事刘子妍(苗圃 饰)因未婚夫唐余锦错过比赛时间，迫于压力打算把奖杯颁给矢尾效平。眼看矢尾效平就要成为射击俱乐部新一届神枪手，唐余锦赶了过来，与矢尾效平展开较量，枪技了得连开五发子弹，所有子弹从靶心穿越过去，评委们被唐余锦的枪技折服，矢尾效平耍赖，伸手推倒唐余锦，倒在地上的唐余锦从地上站起来，忍无可忍开枪击落挂在屋中的日本国旗。夜幕降临，矢尾效平在酒楼吃饭，被一个黑衣人杀害，日方推测黑衣人是专杀日本军官的神秘杀手黑羿。刘子妍疑是日方通辑的黑羿，她对外是射击俱乐部管事，对内是一位地下党员。矢尾效平遇害不久，唐余锦与母亲被一伙陌生人绑架，陌生人显然是抗日份子，逼迫唐余锦杀害一位日军特务。唐余锦因对枪械有恐惧心理，多年以来从未用枪械杀过人，心里发生抵触，难以狠下心肠杀掉日军特务。